Keine Störfeuer – Märkte steigen

Die US-Märkte stiegen am Donnerstag an, da die jüngsten Daten zur Beschäftigung und zur Inflation bei den Produzentenpreisen etwas schwächer ausfielen als erwartet. Die Daten nähren die Hoffnung, dass sich die Fed dem Endpunkt einer Ära aggressiver Zinserhöhungen nähern könnte. Die Erzeugerpreise (PPI) in den USA sind im März so stark gesunken wie seit Beginn der Pandemie nicht mehr, was auf einen Rückgang der Benzinkosten zurückzuführen ist, der dazu beigetragen hat, den Inflationsdruck zu dämpfen. Der PPI für die Endnachfrage ging gegenüber dem Vormonat um 0,5 % zurück und verzeichnete auf Jahresbasis mit einem Anstieg von 2,7 % gegenüber dem Vorjahr den geringsten Zuwachs seit mehr als zwei Jahren. Die Daten zeigten auch, dass die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche zum 8. April bei 239.000 lag, der erste Anstieg seit drei Wochen.

Ein genauerer Blick auf die Zahlen zeigt, dass die Wohnkosten nach wie vor ein wichtiger Faktor sind, auch wenn sich der Wohnungsmarkt stabilisiert. Die Komponente Unterkunft des CPI für März, die ein Drittel des gesamten Inflationsindex ausmacht, stieg im vergangenen Monat um 0,6 %, nachdem sie im Februar um 0,8 % gestiegen war. Auf Jahresbasis kletterten die Preise für Unterkünfte im vergangenen Monat um 8,2 % und trugen bei weitem am stärksten zum monatlichen Anstieg des Kern-CPI bei. Die Anleger spekulieren nun darauf, dass die Fed die Zinssätze mindestens noch einmal anheben wird, bevor sie im Laufe dieses Jahres eine Pause einlegt.

Ticker

+++ Öl +++

Die Ölpreise halten sich in der Nähe von Fünfmonatshöchstständen, da sinkende US-Lagerbestände und steigende chinesische Importe zu den Anzeichen einer globalen Marktverknappung beitragen. Die Rohölvorräte sind in der vergangenen Woche am wichtigsten amerikanischen Lagerzentrum in Cushing, Oklahoma, erneut zurückgegangen, während schwächere russische Ölexporte und unterbrochene Lieferungen aus dem irakischen Kurdistan das Angebot einschränken. Daten zeigen, dass China im März so viel Öl wie seit fast drei Jahren nicht mehr verschifft hat, was auf eine robuste Nachfrage hindeutet, da der weltgrößte Rohölimporteur Covid Zero hinter sich lässt. Die OPEC wird im Laufe des Tages ihre monatliche Bilanz veröffentlichen und damit einen neuen Einblick in ihre Überlegungen geben, nachdem die Gruppe und ihre Verbündeten Anfang des Monats eine überraschende Produktionskürzung angekündigt hatten.

+++ Gold +++

Der Goldpreis stieg am Donnerstag auf den höchsten Stand des Jahres, angetrieben von der Erwartung, dass die Inflation trotz der jüngsten Rückgänge hoch bleiben wird.

Der Anstieg des Goldpreises in dieser Woche, obwohl zwei genau beobachtete Berichte eine Verlangsamung der Inflation zeigten, bedeutet, dass die Anleger darauf wetten, dass die Federal Reserve ihre Kampagne der Zinserhöhungen zurückfahren wird, selbst wenn die Inflationswerte weit über dem Zielwert von 2 % liegen, was wiederum auf die Sorge zurückzuführen ist, dass die Wirtschaft schwächer sein könnte, als es scheint.

Analysten zufolge könnte eine solche Umkehr der Fed-Politik dazu führen, dass sich eine höhere Inflation in den kommenden Jahren in der Wirtschaft festsetzt und ein Umfeld schafft, das höhere Goldpreise begünstigt.

+++ Kupfer +++

Kupfer stieg zum fünften Mal in Folge und wurde über $ 9.000 pro Tonne gehandelt, da der US-Dollar nach schwächeren Inflationsdaten schwächer wurde, wodurch Rohstoffe für Inhaber anderer Währungen billiger wurden. Kupfer hat seit Jahresbeginn um 7,5 % zugelegt, ist aber in den letzten Wochen in eine enge Handelsspanne gefallen – ein schwächerer US-Dollar und eine Reihe von Produktionsproblemen in jüngster Zeit haben die Preise gestützt, denen eine Eintrübung der Nachfrageaussichten in den wichtigsten Industriemärkten gegenüberstand. In China stiegen die Gesamtexporte im März unerwartet an, der erste Anstieg seit sechs Monaten, was ein positives Zeichen für die Wirtschaft des größten Metallverbrauchers ist. Dennoch blieben die Kupfereinkäufe aufgrund einer lauwarmen Erholung im verarbeitenden Gewerbe gedämpft, wobei die Raffinadeeinfuhren im Jahresvergleich um 19 % zurückgingen.

+++ Kanada +++

Wie erwartet beließ die Bank of Canada die Zinssätze in der zweiten Sitzung in Folge bei 4,5 %, da die Daten darauf hindeuten, dass sich die Inflation weiter verlangsamen wird. Die BOC ließ jedoch die Tür für weitere Zinserhöhungen offen, falls diese erforderlich sein sollten. Auch die Wachstumsprognosen für dieses Jahr wurden in einer neuen Prognose nach oben korrigiert, was darauf schließen lässt, dass die Wahrscheinlichkeit einer sanften Landung gestiegen ist. Der Kommentar deutet darauf hin, dass die Notenbanker weitere Daten abwarten, bevor sie ihren geldpolitischen Kurs weiter ändern. Macklem und seine Mitarbeiter erklärten, dass die strengeren Kreditbedingungen, die durch die jüngste Instabilität der Banken noch verschärft wurden, das Wachstum in den USA und in Europa voraussichtlich bremsen werden.

+++ USA: Earnings Season +++

Die Gesamtgewinne des S&P 500 für 2023 Q1 werden voraussichtlich um -10% gegenüber dem Vorjahreszeitraum sinken, bei +1,7% höheren Umsätzen. Dies würde auf den Rückgang von -5,4 % im vorangegangenen Zeitraum (2022 Q4) bei +5,9 % höheren Erträgen folgen.

Das erste Quartal 2023 wird das fünfte Quartal in Folge sein, in dem die Nettomargen im Jahresvergleich zurückgehen, wobei die Nettomargen des S&P 500 voraussichtlich um 147 Basispunkte gegenüber dem Vorjahresniveau sinken werden. Sollten die Margen in Q1 tatsächlich so stark zurückgehen, wäre dies der stärkste Rückgang seit dem Rückgang um 138 Basispunkte im vierten Quartal 2022.

Hot-Stock-Radar

+++ LVMH – Luxus geht immer +++

Die LVMH-Aktien erreichen Rekordhöhen, nachdem die Umsätze im ersten Quartal besser als erwartet ausgefallen sind, angeführt von der Sparte Mode und Lederwaren. Der organische Umsatz der größten Sparte des Konzerns stieg im ersten Quartal um 18 % und damit fast doppelt so stark wie von den Analysten erwartet. Das Wachstum des Geschäftsbereichs in China lag im zweistelligen Prozentbereich. Das in Paris ansässige Unternehmen LVMH ist der erste Luxusgüterhersteller, der seine Umsätze für das erste Quartal veröffentlicht, und gilt allgemein als Indikator für den Rest der Branche. Die Luxuskonkurrenten Hermes International, die ihre Ergebnisse am Freitag veröffentlichen, und der Cartier-Eigentümer Richemont legten ebenfalls zu, da sie optimistisch sind, dass die chinesischen Käufer den Umsatz und den Gewinn steigern werden.

+++ Barrick bleibt optimistisch – Aktie steigt +++

Barrick Gold (NYSE:GOLD) legte am Donnerstag +2,14% zu, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass es auf dem besten Weg sei, die Prognosen für die Gold- und Kupferproduktion für das Gesamtjahr zu erreichen, und eine vorläufige Q1-Produktion von 950.000 Unzen Gold und 88 Millionen Pfund Kupfer meldete.

Wie bereits zuvor prognostiziert, erwartet Barrick (GOLD), dass die Goldproduktion für das Geschäftsjahr 2023 nach dem Jahrestief in Q1 im Laufe des Jahres ansteigen wird, während die Kupferproduktion in der zweiten Jahreshälfte dieses Jahres höher ausfallen wird.

Der durchschnittliche Marktpreis für Gold lag im ersten Quartal bei 1.890 $/oz und der durchschnittliche Marktpreis für Kupfer bei 4,05 $/lb.

Barrick (GOLD) teilte mit, dass die vorläufige Goldproduktion im ersten Quartal niedriger war als im vierten Quartal 2022, was in erster Linie auf eine geringere Produktion in der Carlin-Mine in Nevada zurückzuführen ist, während die vorläufige Kupferproduktion im ersten Quartal aufgrund einer geringeren Produktion in Lumwana und Zaldivar niedriger war als im vierten Quartal 2022.

Barrick (GOLD) hatte zuvor eine Gesamtjahresproduktion von 4,2 Mio. bis 4,6 Mio. Unzen Gold und 420 Mio. bis 470 Mio. Pfund Kupfer angepeilt, verglichen mit einer Produktion von 4,14 Mio. Unzen Gold und 440 Mio. Pfund Kupfer im vergangenen Jahr.

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Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze für den Monat März

14.04.2023, 16:00 Uhr (MEZ)
Vorabveröffentlichungen der Konsumentenerwartungen von US-Privathaushalten durch die Uni Michigan für den Monat März

14.04.2023, 16:00 Uhr (MEZ)
Vorabveröffentlichungen der Zahlen zum US-Verbrauchervertrauen der Privathaushalte durch die Uni Michigan für den Monat März

14.04.2023, 16:00 Uhr (MEZ)
Vorabveröffentlichungen der Konsumentenerwartungen von US-Privathaushalten durch die Uni Michigan für den Monat März

14.04.2023, 16:00 Uhr (MEZ)
Vorabveröffentlichungen der Zahlen zum US-Verbrauchervertrauen der Privathaushalte durch die Uni Michigan für den Monat März

Ich wünsche Ihnen ein erfolgreiches Händchen und das notwendige Quäntchen Glück bei Ihren Investmententscheidungen!

Ihr

Redaktionsschluss: Freitag, 14. April 2023 – 08:57 Uhr MEZ

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Quellenangaben & Credits

Bloomberg, Reuters, Financial Times, Handelsblatt, Seeking Alpha, Börse Frankfurt, IRW Press, n-tv, t3n, Sedar, Wallstreet Online, Stockwatch, Cash Online, Stockhouse

Image by Daniel Reche from Pixabay

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In obigem Artikel sind zum Zeitpunkt der Erstveröffentlichung folgende konkrete und vorliegende Interessenkonflikte gemäß Katalog gegeben:

Alle unter “Handelsrückblick” aufgeführten Wertpapiere: 1
Barrick Gold: 1

Den Katalog zur Offenlegung eindeutiger & konkret vorliegender Interessenskonflikte finden Sie unter: https://stock-telegraph.com/rechtlichehinweise/#Interessenkonflikt