Märkte bauen Druck auf die Fed auf: Letzte Zinserhöhung voraus?

Die nächsten Steine im US-Bankensystem scheinen zu wackeln. Gestern stürzten die US-Regionalbanken PacWest und Western Alliance hart ab. Einige Kunden scheinen schon fast in Panik zu geraten und der nächste Bank-Run könnte drohen. Spekuliert wird darauf, dass doch einige der Regionalbanken eine ähnliche Asset-Struktur haben, wie die untergegangene Silicon Valley Bank und die First Republic Bank aus Kalifornien. Auch die Großbanken wie Bank of America und Citigroup waren von stärkeren Kursrückgängen betroffen.

Die US-Märkte sind daraufhin gestern stark abgetaucht. Fast hatte ich den Eindruck, der Markt wollte so Druck auf die US-Zentralbank aufbauen, die Zinsen doch nicht wie von den meisten Experten erwartet, um weitere 25 Basispunkte zu erhöhen, sondern schon jetzt die erhoffte Zinspause einzulegen.

Doch darauf kann und wird sich die Fed wohl nicht einlassen – meiner Meinung nach. Denn die Notenbank hat eh schon ein – zumindest leichtes – Glaubwürdigkeitsproblem. Sich dann auch noch dem jetzt erzeugten Marktdruck zu beugen, würde die Fed noch schwächer und unentschlossener wirken lassen.

Auch die meisten Wirtschaftsdaten wie Kerninflation und Arbeitslosigkeit geben eine direkte Zinspause oder gar eine Zinssenkung eigentlich nicht her.

Ticker

+++ Gold +++

Goldminenaktien verzeichneten am Dienstag zusammen mit dem Preis des Metalls breite Kursgewinne, da sich die Anleger vor den Auswirkungen der Insolvenz der First Republic Bank und der bevorstehenden Sitzung der Federal Reserve, auf der eine weitere Zinserhöhung erwartet wird, in sichere Häfen flüchteten.

Comex-Gold zur Lieferung im Mai schloss mit einem Plus von 1,5 % bei 2.014,30 $/oz und erreichte damit den höchsten Abrechnungswert seit dem 13. April und den größten eintägigen Zuwachs in Dollar und Prozent seit einem Monat, während Mai-Silber mit einem Plus von 1,6 % bei 25,404 $/oz den höchsten Abrechnungswert seit dem 14. April erreichte.

Zu den Spitzenreitern des Tages zählten New Gold (NGD) +7,7 %, Harmony Gold (HMY) +7,5 %, Equinox Gold (EQX) +6,1 %, Iamgold (IAG) +4,4 %, Kinross Gold (KGC) +4,4 %, Wheaton Precious Metals (WPM) +4,3 % und Barrick Gold (GOLD) +4,1 %.

Der Goldmarkt sagt uns, dass die Fed kurz vor dem Ende ihres Straffungszyklus steht und dass die Anleiherenditen weiterhin unter Druck stehen werden, da sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt“, so Tim Hayes, Analyst bei Ned Davis Research.

Hot-Stock-Radar

+++ Pfizer +++

Pfizer (NYSE: PFE) meldete am Dienstag besser als erwartete Zahlen für das erste Quartal 2023 und bekräftigte seine Prognose für das Gesamtjahr, da sein COVID-Franchise, bestehend aus dem Comirnaty-Impfstoff und der Paxlovid-Pille, im Quartal einen den Konsens übertreffenden Umsatz erzielte.

Ohne die 7,1 Mrd. USD Umsatz, die mit Comirnaty und Paxlovid erwirtschaftet wurden, verzeichnete das in New York ansässige Unternehmen Pfizer (PFE) im Quartal ein operatives Wachstum von ~5% gegenüber dem Vorjahr.

„Unsere Ergebnisse für das erste Quartal entsprachen unseren Erwartungen und unterstreichen unsere Zuversicht, im Geschäftsjahr 2023 ein operatives Umsatzwachstum von 7 bis 9 % zu erreichen, ohne Berücksichtigung unserer COVID-19-Produkte und der erwarteten Wechselkurseinflüsse“, sagte CFO David Denton.

Comirnaty, eine Kooperation zwischen Pfizer (PFE) und BioNTech (BNTX), erwirtschaftete im ersten Quartal einen weltweiten Umsatz von 3,1 Mrd. USD gegenüber 2,6 Mrd. USD im Konsens, was einem Rückgang von ~77 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, da die Lieferungen und die Nachfrage auf den internationalen Märkten zurückgingen.

Währenddessen erreichte der Umsatz von Paxlovid 4,1 Mrd. USD, was eine Verbesserung von 2,8 Mrd. USD bedeutet, dank neuer internationaler Markteinführungen und einer höheren Nachfrage aus China, wo die COVID-Fälle zunahmen.

Weitere bemerkenswerte Umsatzkomponenten waren die Impfstoffe der Prevnar-Familie und der Blutverdünner Eliquis mit einem Umsatz von $1,6 Mrd. bzw. $1,9 Mrd. und einem Wachstum von ~2% bzw. ~5% gegenüber dem Vorjahr, während die Krebstherapie Ibrance und der JAK-Hemmer Xeljanz $1,1 Mrd. bzw. $237 Mio. mit einem Rückgang von ~8% bzw. ~36% gegenüber dem Vorjahr einbrachten.

In der Zwischenzeit trugen die kürzlich erworbenen Marken Nurtec ODT/Vydura und Oxbryta $167 Mio. bzw. $71 Mio. zum weltweiten Umsatz bei.

+++ Advanced Micro Devices +++

+++ Q1 Non-GAAP EPS von $0,60 übertrifft um $0,04. +++ Umsatz von $5.35B (-9.2% Y/Y) übertrifft um $40M. +++ Für das zweite Quartal 2023 erwartet AMD einen Umsatz von etwa 5,3 Mrd. $, plus oder minus 300 Mio. $ gegenüber dem Konsens von 5,52 Mrd. $. AMD erwartet eine Non-GAAP-Bruttomarge von ca. 50%. +++

+++ Ford +++

+++ Q1 Non-GAAP EPS von $0,63 übertrifft um $0,19. +++ Automotive Umsatz von $39.09B (+21.7% Y/Y) übertrifft um $1.67B. +++ Quartalsumsatz steigt im Jahresvergleich um 20% auf 41,5 Mrd. $; Nettogewinn von 1,8 Mrd. $ gegenüber Nettoverlust von 3,1 Mrd. $ im Vorjahr; bereinigtes EBIT von 3,4 Mrd. $ um 45% höher +++ Das Unternehmen bekräftigt die Prognose für das Gesamtjahr 2023 für ein bereinigtes EBIT von 9 bis 11 Mrd. US-Dollar und einen bereinigten freien Cashflow von etwa 6 Mrd. US-Dollar +++

+++ Starbucks +++

+++ Q2 Non-GAAP EPS von $0,74 übertrifft um $0,09. +++ Umsatz von $8,7 Mrd. (+14,5% Y/Y) übertrifft den Vorjahreswert um $270 Mio. +++ Q2 Vergleichbarer Ladenumsatz steigt weltweit um 11%; in Nordamerika um 12%; international um 7%. +++ Aktive Starbucks (SBUX)® Rewards-Mitgliederschaft in den USA erreicht im 2. Quartal 30,8 Millionen, 15% mehr als im Vorjahr +++ Das Unternehmen eröffnete im 2. Quartal 464 neue Läden (netto), einschließlich Schließungen in Nordamerika und international als Teil der laufenden Bemühungen, das Portfolio zu stärken, und beendete den Berichtszeitraum mit 36.634 Läden weltweit: 51% in Eigenregie und 49% in Lizenz +++

Handelsrückblick für Dienstag, 02. Mai 2023

Erstkäufe: TYG

Nachkäufe: keine

Verkäufe: keine

Eröffnung Short Calls: keine

Schließung Short Calls: DOW, OMF, STX, T

Eröffnung Short Puts: ACRE, CVS, OCSL (Vereinnahmte Optionsprämie: 190,00 US$)

Schließung Short Puts: keine

Dividendeneinnahmen: 98,25 US$

Terminvorschau

03.05.2023, 15:45 Uhr (MEZ)
Bekanntgabe des US-Einkaufsmanagerindex (EMI) für den Dienstleistungssektor im April

03.05.2023, 20:00 Uhr (MEZ)
Leitzinsentscheidung der US-Federal Reserve Bank (Fed)

03.05.2023, 20:30 Uhr (MEZ)
Pressekonferenz des Fed-Chefs Jerome Powell zur Leitzinsentscheidung

04.05.2023, 14:15 Uhr (MEZ)
Leitzinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB)

04.05.2023, 14:45 Uhr (MEZ)
Pressekonferenz der EZB-Chefin Justine Lagarde zur Leitzinsentscheidung

05.05.2023, 14:30 Uhr (MEZ)
Bekanntgabe der Produktivität außerhalb der Landwirtschaft in den USA für den Monat April

Ich wünsche Ihnen ein erfolgreiches Händchen und das notwendige Quäntchen Glück bei Ihren Investmententscheidungen!

Ihr

Redaktionsschluss: Mittwoch, 03. Mai 2023 – 08:30 Uhr MEZ

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Quellenangaben & Credits

Bloomberg, Reuters, Financial Times, Handelsblatt, Seeking Alpha, Börse Frankfurt, IRW Press, n-tv, t3n, Sedar, Wallstreet Online, Forbes, Stockwatch, BTC Echo, Cash Online, Stockhouse

Image by Ana María Romero Velázquez from Pixabay

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In obigem Artikel sind zum Zeitpunkt der Erstveröffentlichung folgende konkrete und vorliegende Interessenkonflikte gemäß Katalog gegeben:

Alle unter “Handelsrückblick” aufgeführten Wertpapiere: 1
BAC, PFE, F, GOLD: 1

Den Katalog zur Offenlegung eindeutiger & konkret vorliegender Interessenskonflikte finden Sie unter: https://stock-telegraph.com/rechtlichehinweise/#Interessenkonflikt